“2023年初以来，我国煤炭供需形势总体在改善。”近日，中国煤炭运销协会研究处处长李明在接受采访时表示。他介绍，在煤炭供需形势改善的情况下，2023年煤炭价格呈现出振荡下行走势。

　　产量保持较高水平，进口量大幅增加，库存长期处于高位

　　2023年初以来，国内煤炭产量保持在较高水平。国家统计局数据显示，去年1月至11月，全国规模以上原煤产量42.4亿吨，同比增加1.2亿吨，增幅为2.9%，煤炭日均产量保持在1200万吨以上。与此同时，进口煤增幅较大，对我国煤炭市场补充作用明显。2023年1月至11月，我国进口煤炭4.27亿吨，进口量创历史新高，同比增加约1.6亿吨，增幅为62.8%。

2022年至2023年11月我国规模以上原煤日均产量

　　“2023年电厂库存处于较高水平。”李明介绍。2021年11月以来，全国电厂库存保持在1.5亿吨以上。2023年12月全国统调电厂库存保持在2亿吨以上。

　　“电厂库存偏高成为压制煤价的重要因素，电厂手里有存货就不着急采购。同时，2023年电煤中长协合同履约量在2022年的基础上又提高了，把发电供热用煤全覆盖了。”

　　李明介绍，2023年初电厂足额签订煤炭中长期合同，2023年3月以后进口煤大幅增加，东南沿海电厂更多采购具有价格优势的进口煤。国内供给和进口煤补充都保持高位，库存又长期较高，这三个原因导致电厂不着急从市场上采购煤炭。

　　“从历年对比来看，2023年国内煤炭需求量和需求增幅还是不错的。”只不过国内和国际两个市场供应增幅较大，对煤价造成的压力较大。中国煤炭运销协会统计数据显示，2023年前11个月，电煤需求同比增长6%左右；由于房地产和基建拉动不足，建材用煤需求同比下降1%左右；化工行业运行情况较好，煤炭需求量同比增长5%左右；钢铁行业用煤同比增长2%左右；其他行业用煤量呈下降趋势，同比下降2%左右。

　　“2024年，随着煤炭中长协签订要求调整，市场煤交易比重会有所上升。”李明表示，随着煤炭供需格局改善，阶段性保供措施调整后，煤炭市场将逐渐恢复正常市场交易秩序。

　　长协价平稳，市场价振荡幅度大，价差逐步缩小

　　“2023年供暖期结束以后，动力煤价格就有下行趋势。”李明介绍，受下游需求回落影响，2023年一季度动力煤价格比2022年四季度有所下降。随后需求淡季到来，受多重因素影响，煤矿生产受到一定限制，动力煤价格暂时平稳。

　　进入2023年二季度，煤炭需求相对减少，反映在价格上，动力煤价格快速下跌。5月底6月初煤炭需求淡季，环渤海港口5500大卡动力煤市场报价为每吨770元左右，而电煤长协价格区间上限为每吨770元。当时，中等品质和低热值市场煤报价跌破相应的长协合同报价。

　　“回过头来看，当时动力煤价格处于年内最低点。”李明说。

　　进入三季度，尽管有“迎峰度夏”利好，但煤价低位波动时间仍然较长，有3个月时间市场煤报价在每吨800元左右振荡。导致“旺季不旺”的原因一是供应保持在较高水平，二是高库存压制了价格上涨。

　　四季度，尽管电煤需求情况不错，依旧没有对煤价产生较大拉动力。动力煤长协合同价格有所下跌。2023年12月，秦皇岛港5500大卡下水动力煤中长期合同价格为每吨710元，比11月每吨下跌3元，同比下跌18元。动力煤市场价格弱势下行。2023年11月以来，环渤海港口动力煤市场成交量偏低，价格弱势下行。11月末，环渤海港口5500大卡动力煤市场报价为每吨935元，比前一个月每吨下跌55元，同比每吨下跌395元。

　　李明介绍，经过2023年的价格调整，目前看长协煤和市场煤的价差已经缩小了。2023年1月至12月，秦皇岛港5500大卡下水动力煤中长期合同均价为每吨714元，同比下跌8元。

　　“2023年1月，环渤海港口5500大卡动力煤市场报价为每吨1200元，同品质煤炭中长期合同价为每吨728元，每吨价差为472元。”李明说。而到5月底6月初，环渤海港口5500大卡动力煤市场报价为每吨800元左右，同品质煤炭中长期合同价为每吨709元。

2022年7月至2023年秦皇岛港5500大卡动力煤长协合同价

　　“不同煤种价差不同，总体来看，长协煤和市场煤的价差在缩小。长协煤价格波动较小，市场煤价格波动较大。”李明介绍，2023年12月，长协煤和市场煤的价差在每吨200元左右，这个价差已经维持了3个月时间。

　　2024年供需或将相对平衡，需求增幅或将回落

　　在李明看来，2024年我国煤炭供给量可能有所增长。

　　“2024年，我国将继续推进煤炭产能释放，但山西、陕西、内蒙古地区煤矿产能核增潜力不大。新疆尚有一部分煤炭产能有待释放，但疆煤外运存在瓶颈制约，其对全国煤炭供给总量影响有限。预计2024年我国新增煤炭产能相比2023年可能有所回落。”李明表示。

　　此外，他预计，随着煤炭保供从临时性措施逐渐转为长效机制，前期部分尚未完成产能核增手续办理的保供煤矿生产或将面临收缩，这将为煤炭生产带来不确定性，预计2024年我国煤炭产量可能有所增长。

　　“在2023年我国煤炭进口量创历史新高的情况下，2024年煤炭进口政策有所调整。煤炭进口关税恢复后，将增加贸易企业进口成本，对炼焦煤的影响将大于动力煤，具体影响还得看实施情况。”

　　李明预计，2024年我国煤炭进口可能维持较高水平。

　　数据显示，2023年1月至11月，在我国进口动力煤中，印尼煤占47%，俄罗斯煤占22%，蒙古国煤占15%，澳大利亚煤占11%，加拿大煤占2%；进口炼焦煤中，蒙古国煤占52%，俄罗斯煤占26%，加拿大煤占8%，美国煤占6%。

　　李明表示，国际主要经济体经济形势改善可能带来煤炭需求增长，国际煤炭供需形势改善也可能导致我国进口煤价格优势缩小，2024年我国煤炭进口量或将在2023年高点基础上有所下降。

　　“总体来看，2024年我国煤炭供给可能有所增长，供应水平将维持高位。”

　　需求方面，2024年，我国经济发展面临的外部环境将有所好转，在一系列稳增长、扩内需政策措施的影响下，国内宏观经济有望保持回升向好态势。从主要耗煤行业看，季节性电煤需求仍将是2024年我国煤炭需求增长的重要动力。近两年，水电出力不及预期对我国煤炭消费形成较强支撑。预计2024年水力发电可能趋于正常，加上新能源发电持续迅猛增长挤占火电空间，我国电煤需求增长幅度或将有所回落。

　　此外，随着我国能源保供逐步形成长效机制，有关各方将深入推进“双碳”战略实施，严禁新增钢铁产能，全面开展传统产业升级改造，加快退出重点行业落后产能，严格合理控制煤炭消费总量。上述举措对2024年煤炭需求增长均是减量因素。

　　“预计2024年我国煤炭需求同比可能保持增长、增幅回落。”李明说。

　　综合研判，李明预计2024年我国煤炭供应保障能力将继续增强，供应水平将维持高位，煤炭需求或将保持增长、增幅回落，煤炭供需可能呈现相对平衡、略显宽松局面，电煤中长期合同价格预期在一定区间内波动运行，动力煤市场价格或将弱势调整。