一、宏观数据(数据来源:国家统计局)
(一)2018年二季度全国工业产能利用率
2018年二季度,全国工业产能利用率为76.8%,与上年同期持平。上半年累计,全国工业产能利用率为76.7%,比上年同期提高0.3个百分点。
(二)流通领域重要生产资料市场价格变动情况(2018年7月11-20日)
据对24个省(区、市)流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2018年7月中旬与7月上旬相比,28种产品价格上涨,17种下降,5种持平。
二、行情回顾
(一)衍生品市场行情回顾
截止7月25日,动力煤主力合约1809开盘于618元/吨,最高价是621元/吨,最低价是608.4元/吨,收盘价是611.4元/吨。成交量是1694476手。
7月20日,动力煤期货主力合约价格为619.6元/吨,CTPI下水规格品3价格578.74元/吨,基差为-40.86元/吨,基差走弱。
(二)现货市场行情回顾
截至2018年7月23日,第259期中国太原煤炭综合交易价格指数为141.51点,环比下跌0.10%。其中:动力煤指数124.33点,环比下跌0.07%。
2018年7月11日至2018年7月17日,环渤海动力煤价格指数报收于569元/吨,环比下降1元/吨 。
2018年7月20日陕西煤炭综合价格指数为159.1点,较上期上涨0.2点,同比上涨8.9点;对应陕西煤炭综合价格417元/吨,较上期上涨1元/吨,同比上涨24元/吨。其中分品种:动力煤指数157.9点,较上期上涨0.2点;
2018年7月14日--2018年7月20日,鄂尔多斯混煤价格指数报收370点,环比下降2点,环比降幅0.54%,同比增长7.56%。
2018/7/21-2018/7/24沿海煤炭运价依然延续下行态势。7月24日,海运煤炭运价指数OCFI报收827.77点,环比下行6.43%。分子指数看,华东线指数报收864.84点,环比下行5.87%;华南线指数报收703.67点,环比下行8.66%。
截止7月24日,波罗的海干散货指数BDI为1774点,较上期上涨53点。
三、市场表现
秦港煤炭调出量上升:本周秦港煤炭日均调入量57.81万吨/日,下降2.41万吨,降幅4.01%;日均调出量61.31万吨/日,上升5.16万吨,涨幅9.18%。
秦皇岛港煤炭库存环比上升:截至7月20日,秦港库存686.14万吨,周环比上升4.86万吨,涨幅0.71%。
广州港煤炭库存量环比下降:截至7月20日,广州港煤炭库存221.40万吨,周环比下降1.60万吨,跌幅0.72%。
秦皇岛、曹妃甸两港锚地船舶数量增加:本周秦皇岛港和曹妃甸港日均锚地船舶共64艘,环比增加3 艘,环比增幅4.44%;预到船舶日均18 艘,环比减少4 艘,环比减幅17.88%。
全国高温来袭,下游电厂需求开始复苏,秦港日均调出量大幅上升。受东南沿海地区台风影响,港口地区疏港行为并未起到明显效果,秦皇岛港口库存仍旧保持相对高位状态。
六大电厂日均耗煤环比上升:本周六大电厂日均耗煤环比上升1.23 万吨至75.15 万吨/日,升幅1.66%。
六大电厂库存环比下降:本周六大电厂库存环比下降6.98 万吨至1523.94 万吨,降幅0.46%;存煤可用天数下降0.43 天至20.28 天。
四、后市展望
现货方面:目前蒙西、陕北、晋北等地停产煤矿基本都已复产,环保检查影响逐渐消退,虽然未来仍有不定期的安全检查,但影响相对有限,煤炭供应将缓慢增加。港口方面,本周沿渤海各大港口煤炭库存虽有小幅下降,但仍处历史高位,库存去化效果不及预期。且曹妃甸等港口已通过收取堆存费开始进行疏港,致使存煤成本大幅上升,外加高温天气容易致使煤炭自燃,热值降低,部分贸易商抛货意向明显。下游方面,受环保督查和错峰生产的影响,部分高耗能产业停产限产,工业生产步入淡季,带动需求走弱。受近期南方多地强降雨影响,本周三峡水库出库流量日均高达41000m3/s,较去年同期增长65%,进一步挤压火电空间。受此影响,本周电厂日耗一直未能突破80 万吨,在高库存的背景下,电厂采购意愿偏低,需求疲软致使煤价持续下行。据中央气象台预报,20日起中东部地区将迎来今年最强、持续性最长的高温天气,四川、重庆等地最高气温甚至将超40℃。预计在高温的影响下,电厂日耗下周或将突破80万大关,但受制于高库存的压力,煤价或将继续承压,或在650 元/吨左右止跌企稳。
期货方面:宏观面利好政策释放,货币政策偏宽松,周边市场企稳反弹。受到高温天气增多影响,电煤需求增加,需求平稳。1-6月全国原煤产量16.97亿吨,同比增长3.9%,产量释放慢于预期。期货维持较高贴水,下跌空间有限。
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